ねこ∧――∧プロジェクト

ひたすら現物での株投資を応援しています。余裕が持てる投資じゃないと疲れるってことで。サラリーマンやこれから投資を初めて資産形成などしていこうって人を応援していける感じになれば良いなと思ってます。割安・割高より株は心理と需給とトレンドが大事と思っています。余裕があるっていうのが楽しめる投資だと思っています。長年いろいろ経験しながら投資してきたが、自分もこれからも楽しんで投資を死ぬまで続けたい。 

 

 

株投資(現物株・グロース銘柄・ダブルバガー以上狙い)

駅伝・マラソン・香川真司選手を中心にアスリートを応援していきます。

 

 

3186 ネクステージ

昨日は久しぶりにブログ更新しましたが、今日も頑張ります。

ブログの倍以上を狙う銘柄としてあげている5つの銘柄のうちのひとつでもありますが、

今日は3186 ネクステージを毎日ひと銘柄としてあげます。

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3186 ネクステージの日足↑ 25日線サポートで上昇中な感じですが

 

 

 

 

 

 

 

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3186 ネクステージの週足 26週線を奪還して戻り高値を目指している感じもします。

 

 

 

 

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3186 ネクステージの月足 長期のトレンドを戻しつつあります。

 

 

 

 

 

3186 ネクステージの株価現在地

 

2018年11月16日 終値 1117

時価775億円

 

PER 30.67倍

 

PBR 4.54倍

 

年初来高値 1356  6月25日

 

直近の決算は10月9日発表の第3四半期 、経常利益: 2,891 百万円
対会社予想進捗率: 78.1%

 

 

 

 コンセンサスは

売上高予想 (百万円) 159,833

 

 

経常利益予想 (百万円) 4,207

 

 

となっており。

3Qはすこし遅れをとっているようにみれるが、株価は一度下がっており織り込んでいる模様。

 

参考のPEGレシオは4倍台となっておりかなり将来性も含めて織り込んだ株価を形成しているところと思われます。

実質はPEGレシオは1~2倍程度だと思われます。

 

PSR(株価売上高倍率)(倍) 0.61倍

 

と、売上先行の伸びを優先している模様。

会社は拡大路線を積極的にすすめている。 

 

 

ROE 22.0% 予16.9%
ROA 6.4% 予 6.1%

 


 ROEは結構良い方 ROAは高くない。

売上高経常利益率などは2~3%と高くはない。

 

 

特色

中古車販売の大手。東海発祥で全国店舗網を形成中。車種別の専門店展開、軽装備店舗に強み

 

【再増額】新店は総合店5、SUV専門店2、新車ディーラー店は買収で7に膨らむ。買い取り強化で品ぞろえ拡充し中古車販売好調。整備・保険件数も増勢。出店費・人件費などこなす。最高益連続更新。増配余地。19年11月期も今期新店フル寄与、増益基調。
【新 車】6月ウエインズインポート社買収しアウディ正規販売店4店譲受。顧客の家族所有の車両への車検・保険提案に本腰。

 

 

 

<18.5>連1,819名 単1,760名(28.6歳)[年]551万円

 

 


 

 

 

 

 

 

 

ゆったん

2013年7月に上場した会社なんですね。

とく姉

そうだね。近年拡大路線を明確にしているから、株価はみてのとおり将来性を織り込みにいっている株価だから、結構買われているね。充分な評価をされていると思うよ。割安ではないね。

ゆったん

これもブログのフォローしている銘柄のひとつですね。

とく姉

そうだね。昨年増資したりして、資金を調達したからね。そのお金をもとに、大型店を中心に積極的に店を出しているよね。社員も新卒を400人くらい雇って、かなりの投資も行っているよね。離職率も高めだと思うんだけど、それを差し引いてもかなりの強気の投資を行っているようだよ。増資したのに、銀行からもさらに何度も融資をとりつけているから、ほんと積極投資だと思う。実際にキャッシュフローの流れからみると、営業キャッシュフローもマイナスだったり、投資キャッシュフローも大きくマイナスでフリーキャッシュフローがマイナスになっているし、ほんと投資期だと思うよ。財務キャッシュフローがプラスなのは増資や融資で集めているからね。かなり強気に攻めていると思う。

ゆったん

そんなんで大丈夫なんですか?

とく姉

まあ売上もしっかり伸びているし、経常利益とかもあがっているから今のところ問題はないと思うんだけど、非常に積極的だと思うよ。利益よりも、とりあえず売上をあげて、規模を大きくしようとする方を優先しているように思えるよ。

ゆったん

そうなんですか。大きくなっていけそうですか?

とく姉

市場自体は規模が決まっているし、そこを奪い合うかたちにはなっていると思うんだけど。ネクステージはまだ全国で半分くらいの県には出店していない。そういうところでは店を新しく出していける分、売上をあげていくことは可能だとも思うよ。ネクステージの戦略は居抜き店舗戦略で、大型店を出店する方針にしているみたい。安く抑えて出店を可能にできている。そういうのでいえば、ガリバーアウトレットとかとは逆の戦略だよね。それに中古車を中心に販売なんだけど、車体価格を抑えて、付帯サービスなどで利益をあげていくシステムができているようにも思えるし、会社として、サークルとしてお客さんを取り込んでいこうという戦略がはっきりしているよね。今のところはその戦略が良い方に出ていると言えるんじゃないかな。

ゆったん

まだ伸びそうな感じもありますね。

とく姉

そうだね。今は売上を伸ばすことに重視しているから、ほんと投資期だと思うよ。いろいろと課題はある会社だとも思うんだけど、しばらくは成長していくんじゃないかな。市場規模は決まっているけど、戦略がはまっていることや、出店してない地域も多いこと、小型店や町の小さな中古車屋さんのお客をうまく取り込んでいる感じで、他の大手の中古車も大型店出店に攻勢しはじめているところもあるし、いずれは潰し合いになるけど、今のところは潜在的に売上を伸ばしていける先があるから、しばらくは拡大できると思う。それにアフターなどでサイクルとしてお金を落としてもらう仕組みを積極的にしていっているから、既存店でも利益を伸ばそうという方向性もあるのは悪くないことかな。成長が落ち始めない限り今の株価は近い将来としては高くはないと言えるかもね。すでに結構先を織り込んでいる状態ではあるけどね。社員をたくさんとれる会社っていうのは良いと思うけど、あとはその離職率が下がってくれば良いと思うけどね。まあ中古車屋だけでなく、海外有名車メーカーの正規ディーラー店として、新車ディーラー店になろうともしているし、新車ディーラー店の方が中古車屋よりも利益率とかは良いから、そういう方針は会社の規模も利益も伸ばす意味では良い戦略だと思うよ。ほんとに勝ち組企業を目指しているっていうのがわかるのは良いと思うよ。利益率の問題や財務の問題、離職率や、競合他社との問題、顧客の満足度の問題などいろいろな問題はあると思うけど、もうしばらくは売上先行で伸ばしていける会社だと思っているよ。過度に期待しすぎても良くないと思うけどね。ただいずれは時価1000億に乗ってくることができる会社なんじゃないかな。
 
 
 
 

 

 

 

 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

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