4443 Sansan(2019年9月)売上の伸びは素晴らしいが、株価自体は高く織り込みすぎている。財務やキャッシュフローなどはやや厳しめ。全体的に割高感で、株価は一時天井も。クラウド型名刺管理の法人向けサービス草分け。 個人向けビジネスSNS『Eight』も展開

 

 

4443 Sansan

 


★ 企業の概要

 上場

2019.6

 

特色

クラウド型名刺管理の法人向けサービス草分け。

個人向けビジネスSNS『Eight』も展開

 

連結事業

Sansan

Eight

 

業種名

情報・通信業

 

解説記事

【黒字化】

個人向けSNSは投資先行で赤字だが、有料課金や広告収入増。

主力の法人向け名刺管理は大企業取り込み拡大。

付加機能も積み増し、契約数、単価ともに順調増。

営業積極採用で人件費増でも黒字化。

 

【大企業開拓】

営業や顧客への導入支援の要員を積極採用。

サービス導入から早期に成功体験創出し解約抑える。

個人向けSNSは企業の中途採用における活用促進へ。

 

従業員 <19.5>

連549名 単547名(32.2歳)

 

[年]601万円

 

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★ 売上(成長率)・経常利益(増益率)の実績と予想値

四季報2019年3集参照

売上(成長度合い)

 

売上  (前々期実績・四季報) 7324

 

売上  (前期実績・四季報)  10206

 

売上  (今期予想・四季報)  13800

 

売上  (来期予想・四季報)  18000

 

以上売上高・規模・成長具合

 

 

経常利益(増益度合い)

 

経常利益  (前々期実績・四季報) ー3077

 

経常利益  (前期実績・四季報)  ー891

 

経常利益  (今期予想・四季報)  670

 

経常利益  (来期予想・四季報)  1150

 

 

以上、経常利益、増益度合い

 

  

まとめ★時価総額・PER(株価収益率)・PBR(株価純資産倍率)・ROE(自己資本利益率)・PSR(株価売上高倍率)について - ねこぷろ

 

 

 

★ 株価チャート(日足)(週足)(月足)  

 

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日足

 

 

 

銘柄についての寸評・ひとことなど 

 財務面などについて

 

 

ねこぷろ

ROEは前期赤字だったところから、今期の見込み17%前後の予想らしい。まあまあの水準かな。
ROAも前期の赤字から今期黒字見込みで6%前後とちょっと残念だね。
自己資本比率は30%台とまだまだって感じだね。
有利子負債に対して利益剰余金など見比べると有利子負債もあって利益剰余金はマイナスで良くないね。財務は厳しい感じがあるね。ただ売上は伸びてるから良しとするレベルだね。注意してみたいところだね。
 

 

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 キャッシュフローなどについて

 

 

ねこぷろ

営業活動によるキャッシュフローはプラス 前期が大幅なマイナスだったのに対してプラスになってきたから、きちっと手元にお金がはいってきはじめているってことで良いんじゃないかな。
投資活動によるキャッシュフローはマイナス 前期よりさらに投資している感じだね、
フリーキャッシュフローはマイナス フリーキャッシュフローがなかなかプラスにならないけど、営業キャッシュフローがプラスになるっていうのは良い方向に向かっていると考えておきたいね。
財務活動によるキャッシュフローはプラス。上場などによって資金を調達って感じなんじゃないかな。まだ投資にまわすお金を工面しているという感じかな。
 

 

 成長性や将来性などについて

 

 

ねこぷろ

売上で年30%くらいでの増収で成長しているから今後も期待できそうだね。財務やキャッシュフローが厳しいけど、そこを許容できているのが売上の伸びってことだろうから、良いんじゃないかな。
経常利益はやっと黒転。
黒転しても収益性は5~7%前後でしばらくは移行するんじゃないかな。まあ改善されていく部分ではあると思うね。
現状時価1276億前後で、PSRでは12倍程度、PERでも黒転しても300倍以上、レシオでみても割安感は全くない。そんなレベルまで評価されている株だけに、期待値が高いという面では良いことだね。ただ株価も天井をつけて下がってきているし、株価自体相当高く織り込んでいるから、過度の期待はできないかもしれないね。それでも高く買われる株には何かあるっていうのもあるから、注目はしていきたいけどね。ただ割高感が強い気がするね。
 

 

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