6187 LITALICO(2020年2月)成長性は20%弱で今後も以降か、株価はレシオが割高で、将来性や材料を織り込んだ株価を形成中。割高でも事業内容を評価した期待値で株価を形成。収益性は7%台。過度の期待は重荷か。障害者の就労支援が中核。 発達障害の児童を対象にした支援事業、同家族向けWebサイト併営

 

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 6187 LITALICO

 

★ 企業の概要

 上場

2016.3

 

特色

障害者の就労支援が中核。

発達障害の児童を対象にした支援事業、同家族向けWebサイト併営

 

連結事業

ワークス

ジュニア

 

業種名

サービス業

 

解説記事

【増益続く】

就労支援は新設8(前期8)。

障害児支援は11(前期4)と出店加速。

既存店も順調。新事業の先行費用吸収。

営業外に持分損。子育て情報メディア売却特益。

21年3月期は就労・障害児支援とも堅調。

 

【対象拡大】

家族支援は障害児の親以外も対象にセミナー開始。

プログラミング教室は高度技術学べる新コースを開講し、

対象年齢を従来の小学生から中高生まで拡大。

 

従業員 <19.9>

連1,912名 単1,880名(32.7歳)

 

[年]390万円

 

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★ 売上(成長率)・営業利益 (経常利益(増益率))の実績と予想値

 

四季報2019年4集(2019年12月発売号)より参照

 

 

 

 

【業績】    売上高    営業利益

単15.3*     5,528      331


単16.3*     7,264      562


単17.3     8,729       669


単18.3     10,386      747


連19.3     12,128      881


連20.3予    13,900     1,000


連21.3予    16,000     1,200

 

 

  

まとめ★時価総額・PER(株価収益率)・PBR(株価純資産倍率)・ROE(自己資本利益率)・PSR(株価売上高倍率)について - ねこぷろ

 

 

 

★ 株価チャート(日足)(週足)(月足)  

 

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日足

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週足

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月足

 



 

 

 

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銘柄についての寸評・ひとことなど  

 財務など

ROEやROA(2019年3月期 の実績・今期の予想 四季報参照など)

資本業務提携の意味とメリットを考える。 - ねこぷろ

 

 

ROE(自己資本利益率)

 

実績

23.4%

 

今期の見込みが

20%前後となっています

 

まあまあ高水準だと考えます。

 

ROA(総資産利益率)

 

実績

8.8%

 

今期の見込みで

10%前後

 となっているようです。

 

少し物足りない感じですが

まあまあだと考えます

 

 

無配の成長株にこそ投資の目。amazonなども無配でも成長投資を繰り返す限り、高いキャピタルゲインを実現し株主還元。日本株も税制などみても、無配でも事業規模拡大の増収企業への投資を - ねこぷろ

 

自己資本比率など財務

自己資本比率

40%台

 

もう少しの水準じゃないかと考えます

 

有利子負債と利益剰余金を比較すると

 

有利子負債が利益剰余金に対して

少ないので悪くはないですね。

 

総合的にみると

財務はまあまあだと考えます。

 

 

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キャッシュフロー


2019年3月期の実績より

 

キャッシュフロー分析の重要性。実際のお金の流れを把握する。営業CFと投資CFと財務CFで会社の現状を把握しフリーCFで見通しを判断する。 - ねこぷろ

営業活動によるキャッシュフロープラス

前期もプラス

 

前期にたいして

かなり増えているから

良いのではないかと考えます

 

 

投資活動によるキャッシュフローマイナス

前期もマイナス

 

前期よりは少なくなっていますが

投資していて

良いんじゃないかなと考えます

 

フリーキャッシュフロープラス 

前期はマイナス

 

前期は投資過多だったが、

前期からフリーCFをプラスにもってきているのは

良いのではないかと考えます。

 

営業CFでしっかりプラスになって、

前期よりも伸ばしている感じだし、

 

投資もまずまず進んでいるみたいだから、

いい感じじゃないかなと考えます。

 

財務活動によるキャッシュフロープラス

資金を集めたっていう感じじゃないかなと推測できます

 

財務の改善も

今後期待していきたいところですね。 

 

総合的なキャッシュフローは

キャッシュフローは安定期

 

 

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今後の将来性・成長度合い・収益性とその構造など

 

売上や経常利益

増収増益見通し。

 

売上の伸びは 

前期(直近)の本決算で

16.7%

過去3年間の数字をみると

実績で

売上高直近3年成長率 

年換算 

18.6%成長

 

 

収益性

収益性

売上高営業利益率

前期(直近)の本決算で

7.2%

 

過去3年の

売上高営業利益率が

7.3%

 

 

内訳をみていくと

前期(直近)の本決算で

 

原価率

62%で、

 

なので粗利が

38%程度と

まずまずですね。

 

販売管理費率

30.68%

になっていますね。

 

 

原価率は若干改善傾向、

とはいえ

まあ落ち着いているので

 

売上が伸びれば

利益の向上が期待できそうですね。

 

販売管理費率は若干悪化傾向

給料水準が高くはないので

細かいところをみていく必要がありそうですね

 

 

個人投資家の株式投資における、高グロース割り負け銘柄・中長期保有・現物投資の優位性について、 - ねこぷろ

 

時価総額と現状の株価位置

 

現状の株価から

時価総額

約493億程度だが、

 

その時価総額は

 

PSRでみると

4.04倍程度

となっています

 

予想PERでは

74.3倍程度

となっています

 

上場からの年数などから、

現状のPSRをみると

 

妥当水準か少し高め

 

と言えるレベルではないかと考えます。

 

また予想PERなどを

成長率(売上・利益などの合算)で割って

 

PEGレシオで判断してみると

 

現状の株価は

 

割高水準

とも言えるのではないかと考えます。

 

業績の見込みや、

予測値などから、

 

現状の株価などを加味してみると

 かなり割高感はありますが、

まだ成長性が安定しているのをみると

割高ながらも買われる要素もあると考え

将来的な株価上昇余地はないとは言えないと思います。

ただレシオでみると

結構割高で

人気な株なんだなと思います。

障害者の就労支援が中核。

発達障害の児童を対象にした支援事業、同家族向けWebサイト併営

 という事業内容に

将来性を感じている買いが

支えて

割高ながら

株価を形成していると考えます。

過度の期待をしなければ

人気になる要素をもった株ともいえますね。

 

 

 

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