6556 ウェルビー(2020年2月)ROICが30%ほどと非常に高い。原価率や販売管理費率も改善方向で収益性が伸びる。給料水準も高くなく、財務もキャッシュフローもいい感じ。PSRは割高感も、レシオでは1倍ほどと妥当水準。成長性もなかなか。 就労希望障害者への職業訓練や求職活動・職場定着支援が柱。 障害児の発達支援行う療育事業も

 

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 6556 ウェルビー

 

★ 企業の概要

 

 上場

2017.10

 

特色

就労希望障害者への職業訓練や求職活動・職場定着支援が柱。

障害児の発達支援行う療育事業も

 

連結事業

就労移行支援

療育

 

業種名

サービス業

 

解説記事

【好 調】

柱の就労支援事業は新設6(前期9)。

療育事業は6(前期7)。

既存店も利用者増。

下期中心に開設費、新設に伴う人件費かさむが営業増益続く。

21年3月期は就労支援の職場定着率向上し、単価改善。

 

【医師と連携】

社外取締役に日本精神神経学会理事長が就任、医師と連携し営業力強化。

19年9月開始の障害者雇用コンサル事業は紹介料で収益化狙う。

連結時期は未定。

 

従業員 <19.9>

720名(36.6歳)

 

[年]368万円

 

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★ 売上(成長率)・営業利益 (経常利益(増益率))の実績と予想値

 

四季報2019年4集(2019年12月発売号)より参照

 

 

 

 

 

【業績】    売上高       営業利益

 

単16.3*     1,775        145


単17.3*     2,858        542


単18.3*     4,364       1,012


単19.3      5,751        1,495


単20.3予     6,730        1,780


単21.3予    7,800        2,000

 

 

  

まとめ★時価総額・PER(株価収益率)・PBR(株価純資産倍率)・ROE(自己資本利益率)・PSR(株価売上高倍率)について - ねこぷろ

 

 

 

★ 株価チャート(日足)(週足)(月足)  

 

 

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日足

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週足

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月足



 

 

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銘柄についての寸評・ひとことなど  

 財務など

ROEやROA(2019年3月期 の実績・今期の予想 四季報参照など)

資本業務提携の意味とメリットを考える。 - ねこぷろ

 

 

ROE(自己資本利益率)

 

実績

45.3%

 

今期の見込みが

39%前後となっています

 

高水準だと考えます。

 

ROA(総資産利益率)

 

実績

43.5%

 

高水準だと考えます

 

 

無配の成長株にこそ投資の目。amazonなども無配でも成長投資を繰り返す限り、高いキャピタルゲインを実現し株主還元。日本株も税制などみても、無配でも事業規模拡大の増収企業への投資を - ねこぷろ

 

自己資本比率など財務

自己資本比率

70%ぐらい

 

なかなか良い感じの水準じゃないかと考えます

 

有利子負債と利益剰余金を比較すると

 

有利子負債の

9倍ほどの利益剰余金なので

いい感じだと考えます

 

総合的にみると

財務は良い感じと考えます。

 

 

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キャッシュフロー


2019年3月期の実績より

 

キャッシュフロー分析の重要性。実際のお金の流れを把握する。営業CFと投資CFと財務CFで会社の現状を把握しフリーCFで見通しを判断する。 - ねこぷろ

営業活動によるキャッシュフロープラス

前期もプラス

 

前期にたいして

増えているから

良いのではないかと考えます

 

 

投資活動によるキャッシュフローマイナス

前期もマイナス

 

しっかり投資していて

良いんじゃないかなと考えます

 

フリーキャッシュフロープラス 

前期もプラス

 

前期もプラスだったが、

前期よりその幅を増やしているのは

良いのではないかと考えます。

 

営業CFでしっかりプラスになって、

前期よりも伸ばしている感じだし、

 

しっかり投資も進んでいるみたいだから、

いい感じじゃないかなと考えます。

 

財務活動によるキャッシュフローマイナス

 

財務の改善も

しっかり進んでいるようで良いですね。 

 

総合的なキャッシュフローは

キャッシュフローは安定期

 

 

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今後の将来性・成長度合い・収益性とその構造など

 

売上や経常利益

増収増益見通し。

 

売上の伸びは 

前期(直近)の本決算で

31.7%

過去3年間の数字をみると

実績で

売上高直近3年成長率 

年換算 

48.4%成長

 

 

収益性

収益性

売上高営業利益率

前期(直近)の本決算で

26%

 

過去3年の

売上高営業利益率が

22.7%

 

 

内訳をみていくと

前期(直近)の本決算で

 

原価率

59.17%で、

 

なので粗利が

40%程度と

まずまず良い感じですね。

 

販売管理費率

14.82%

になっていますね。

 

 

原価率はなかなか良い感じで、

 

売上が伸びれば

利益の向上が期待できそうですね。

 

販売管理費率は低い方で良いですね。

給料水準などが低いので

安く

改善傾向が続いているので

競争力が高い感じですね。

原価率もなかなかで改善方向

ROICが30%台に乗っていて

非常に経営効率も優秀ですね。

原価率、販売管理費率も改善方向で

収益性も高めですね。

 

 

個人投資家の株式投資における、高グロース割り負け銘柄・中長期保有・現物投資の優位性について、 - ねこぷろ

 

時価総額と現状の株価位置

 

現状の株価から

時価総額

約457億程度だが、

 

その時価総額は

 

PSRでみると

8.35倍程度

となっています

 

予想PERでは

36.46倍程度

となっています

 

上場からの年数などから、

現状のPSRをみると

 

割高水準

 

と言えるレベルではないかと考えます。

 

また予想PERなどを

成長率(売上・利益などの合算)で割って

 

PEGレシオで判断してみると

 

現状の株価はやや割安から妥当水準と

なっていると

言えるのではないかと考えます。

 

業績の見込みや、

予測値などから、

 

現状の株価などを加味してみると

 

将来的な株価上昇余地はあると考えます。

 

 

 

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