2170 リンクアンドモチベーション(2020年8月)2Q発表、大きく落ち込み、通期の業績予想は 連結最終損益が36億円の赤字(前期は10.8億円の黒字)に転落する見通し

 

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はじめに(あくまでどんな銘柄かを把握するためにお試し書きしてます)

どんな銘柄かを

個人的に調べるために

軽く書き出してみます

 

気になる銘柄ならば

今後深堀りしていきますが

そうでない銘柄は二度と書きませんwww

 

なので

ライトに書いてます。(簡易的に)

正規版の半分程度のゆるい書き方してみます

 

 

ニュース・話題など

リンクアンドモチベーション <2170> が

8月7日大引け後(15:30)に決算(国際会計基準=IFRS)を発表。

 

20年12月期第2四半期累計(1-6月)の連結最終利益は

前年同期比56.6%減の3.8億円に大きく落ち込んだ。


 併せて、非開示だった通期の業績予想は

連結最終損益が36億円の赤字(前期は10.8億円の黒字)に転落する見通しを示した。

 

高成長(高グロース)の会社をピックアップ。売上成長率と収益性など注目 - ねこぷろ

 2170 リンクアンドモチベーション

 

www.nekopuro.com

 

成長性+収益性のポイント


直近の成長性+収益性は

ー4+5.2

で1.2ポイント

 

 

上場しているSaaS銘柄(サース)、売上高のランキング上位、時価総額や指標と銘柄比較・相関や特色は(特色、サービス、売上規模、時価総額、成長性、原価率、販売管理費率、売上高営業利益率など) - ねこぷろ

 

企業が企業にモノやサービスを売るBtoBの強みとは。BtoCと比べてみる。BtoBの会社はBtoCの会社より爆発性はないが、持続的かつ安定的で比較的商品単価が高いのも特徴。 - ねこぷろ

資本業務提携の意味とメリットを考える。 - ねこぷろ

 

  

無配の成長株にこそ投資の目。amazonなども無配でも成長投資を繰り返す限り、高いキャピタルゲインを実現し株主還元。日本株も税制などみても、無配でも事業規模拡大の増収企業への投資を - ねこぷろ

 

 

 

★ 企業の概要

 四季報2020年2集(2020年6月発売号)より参照

 

 

  

決算

12月

 

設立

2000.3

 

上場

2007.12

 

特色

組織・人事・IRなど経営コンサルが主柱。

IT・資格取得教室や外国語指導講師の配置も

 

連結事業

組織開発ディビジョン

個人開発ディビジョン

マッチングディビジョン

 

 

業績見通し

【一転減益】

口コミサイトのオープンワーク連結化上乗せ。

コロナ影響による学習塾の休業直撃、人材派遣も販売店向け等の稼働率低下。

前期低迷の組織開発はコンサル部門回復に遅れ。

販促費削減するも、人件費重荷。

営業益一転減益。配当据え置きか。

 

トピックス

【止血策】

学習塾はじめオンライン化強化しコロナによる売上減を食い止める。

『モチベーションクラウド』は解約防止に全力。

 

従業員 <19.12>

連1,391名 単312名(30.8歳)

 

[年]589万円

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まとめ★時価総額・PER(株価収益率)・PBR(株価純資産倍率)・ROE(自己資本利益率)・PSR(株価売上高倍率)について - ねこぷろ

 

 

 

★ 株価チャート(日足)(週足) 

 

 

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日足

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週足


 

 

今後の将来性・成長度合い・収益性とその構造など

 

売上や営業利益(経常利益)

 売上の伸びは 

前期(直近)の本決算で

ー4%

過去3年間の数字をみると

実績で

売上高直近3年成長率 

年換算 

4.3%成長

 

 

 

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収益性

収益性

売上高営業利益率

前期(直近)の本決算で

5.2%

 

過去3年の

売上高営業利益率が

7.9%

 

 

内訳をみていくと

前期(直近)の本決算で

 

原価率

64.07%で、

 

 

販売管理費率

30.68%

になっていますね。

 

 

原価率も販売管理費率も停滞から

悪化傾向が出ています。

なので収益性は悪化傾向になりつつあるようです

 

 

個人投資家の株式投資における、高グロース割り負け銘柄・中長期保有・現物投資の優位性について、 - ねこぷろ

 

時価総額と現状の株価位置

 

直近のキャッシュフローをみると

 

2017年

投資期

 

2018年

安定期

 

2019年

安定期

 

現在の時価総額は 

約361億程度だが、

それにたいしての価値っていう面で考えると

 

 会社の将来性などを加味した

事業価値や理論株価をみてみると

 

ここ最近の

過去3年間の売上成長率の平均値や

営業利益率などを加味して判断すると

 

事業価値が

681.5億円

 

財産価値が

41.8億円

 

有利子負債が

△300億円

 

事業+財産+有利子負債の合計で

株主価値と判断して

理論株価と呼ばれる株主価値を出してみると

約423億

 

成長性がマイナスになっている点や

収益性も悪化している点

成熟企業という点などを加味すると

目線をバリューでみると

割高感があるとも言えるので

しばらくは丁重な株価が続く可能性もあるとおもいます

 

 

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