4435 カオナビ(2020年6月)SaaSなどテーマ株で人気株。株価は将来性を織り込んだ株価を形成中。キャッシュフローは後退期も積極投資。原価率は向上しレベルが高いが、販売管理費率の悪さが収益性の悪さにも。黒字転換も遅れるか?成長性は高いも収益性は当面厳しい?

 

Sponsored Link

 

 

 4435 カオナビ

 

★ 企業の概要

上場

2019.3

 

特色

顔写真使う企業向け人材マネジメントシステムをクラウドで提供、

リクルートの持分法会社

 

連結事業

クラウド人材マネジメントシステム

 

業種名

情報・通信業

 

解説記事

【浮 上】

人材管理システムの顧客が中堅から大手に広がり社数・単価増。

ただ広告宣伝費重く赤字拡大。

21年3月期も大手への導入広がり、顧客数や単価上昇継続。

テレビCMなど広告宣伝高水準でも黒字化。

 

【大手開拓】

キヤノンマーケティングジャパンと代理店契約締結、

全国の販売網生かし顧客基盤拡大目指す。

20年末に社屋を移転拡張、顧客向けセミナーなど開催積極化。

 

従業員 <19.12>

122名(34.3歳)

 

[年]612万円

 

★関連テーマ

 SaaS 

 人材育成

人材

クラウドコンピューティング

サブスクリプション

データベース

HRテック

働き方改革

 

 

Sponsored Link

 

  

 

 

 

★ 売上(成長率)・営業利益 (経常利益(増益率))の実績と予想値

 

四季報2020年1集(2020年3月発売号)より参照

 

 

 

【業績】   売上高    営業利益


単17.3*    454      -211

 

単18.3*    952      -244

 

単19.3*    1,690      -73

 

単20.3予   2,600      -300

 

単21.3予   3,800      100

 

 

2020年3月期決算速報

 

      売上高     営業利益     経常利益     当期純利益
      百万円 %    百万円 %     百万円 %     百万円 %

2020年3月期  2,625 55.3   △278 -     △280 -     △357 -
2019年3月期  1,690 77.5   △73 -      △92 -      △96

 

  

まとめ★時価総額・PER(株価収益率)・PBR(株価純資産倍率)・ROE(自己資本利益率)・PSR(株価売上高倍率)について - ねこぷろ

 

 

 

★ 株価チャート(日足)(週足)(月足)  

 

f:id:feminism-hysteric:20200608223933p:plain

日足

f:id:feminism-hysteric:20200608223949p:plain

週足



 

 

 

Sponsored Link

 

 

 

 

 

 

 

銘柄についての寸評・ひとことなど  

 財務など

ROEやROA(2020年3月期 の実績・今期の予想 四季報など参照)

資本業務提携の意味とメリットを考える。 - ねこぷろ

 

 

ROE(自己資本利益率)

 

実績

△30.5%

 

 

まだ大きくマイナスですね。

 

ROA(総資産利益率)

 

実績

△12.3%

 

まだマイナスですね

 

 

 

無配の成長株にこそ投資の目。amazonなども無配でも成長投資を繰り返す限り、高いキャピタルゲインを実現し株主還元。日本株も税制などみても、無配でも事業規模拡大の増収企業への投資を - ねこぷろ

 

自己資本比率など財務

自己資本比率

40%台

 

これからって感じの水準じゃないかと考えます

 

 

総合的にみると

財務は厳しいですね。

 

 

Sponsored Link

 

 

 

 

 

キャッシュフロー


2020年3月期の実績より

 

キャッシュフロー分析の重要性。実際のお金の流れを把握する。営業CFと投資CFと財務CFで会社の現状を把握しフリーCFで見通しを判断する。 - ねこぷろ

 

営業活動におけるキャッシュフロー

最新前期  △53百万円   前々期  175百万円

 

最新の本決算における実績では

営業活動によるキャッシュフローマイナス

その前の期はプラス

 

前期にたいして

大きく減らしてしまいましたね

 

 

 

 

投資活動におけるキャッシュフロー

最新前期  △430百万円   前々期  △45百万円

最新の本決算における実績では

投資活動によるキャッシュフローマイナス

その前の期もマイナス

 

かなり積極的に投資していますね

 

フリーキャッシュフローはマイナス

前期はプラス

 

前期はプラスだったが、

前期より大きくマイナスになっているので

次では挽回したいところですね

 

営業CFで大きくマイナスなので

投資にしっかりはまだしも

心配にはなりますね。

次でプラスにもってこれるか

注目したいところですね。

 

 

 

財務活動におけるキャッシュフロー

最新前期  331百万円   前々期  1069百万円

最新の本決算における実績では

財務活動によるキャッシュフロープラス

 

資金を集めたっていう感じじゃないかなと推測できます

 

財務の改善にも

今後期待していきたいところですね。 

 

総合的なキャッシュフローは

キャッシュフローは後退

 

 

Sponsored Link

 

 

 

 

 

 

今後の将来性・成長度合い・収益性とその構造など

 

売上や経常利益

増収増益方向の見通し。

 

売上の伸びは 

前期(直近)の本決算で

55.2%

過去3年間の数字をみると

実績で

売上高直近3年成長率 

年換算 

80.7%成長

 

 

収益性

収益性

売上高営業利益率

前期(直近)の本決算で

マイナス10.5%

 

過去3年の

売上高営業利益率が

マイナス13.5%

 

 

内訳をみていくと

前期(直近)の本決算で

 

原価率

24.85%で、

 

なので粗利が

75%程度と

高いですね。

 

販売管理費率

85.72%

になっていますね。

 

 

原価率は良い感じで、

 

売上が伸びれば

今後利益の向上が期待できそうですね。

 

販売管理費率はかなり高い水準となっています

競争力の点でやや不利な状況が続きそうですね。

原価率においては

向上傾向ではあります。

販売管理費率は向上できてないので停滞傾向と言えるでしょう

 

 

個人投資家の株式投資における、高グロース割り負け銘柄・中長期保有・現物投資の優位性について、 - ねこぷろ

 

時価総額と現状の株価位置

 

現状の株価から

時価総額

約449億程度だが、

 

その時価総額は

 

PSRでみると

16.89倍程度

となっています

 

予想PERでは

マイナスなので

 

上場からの年数などから、

現状のPSRをみると

 

かなり割高水準

 

と言えるレベルではないかと考えます。

 

また予想PERなどを

成長率(売上・利益などの合算)で割って

 

PEGレシオで判断してみると

 

現状の株価は

 

割高水準の株価

とも言えるのではないかと考えます。

 

 

株価は会社の将来性を高く織り込んだ数字となっています。

過度の期待は注意も必要だと考えますが、

人気株だと言えます。 

 

Sponsored Link

 

 

 

 

 

 

 

 

Sponsored Link